在需求、政策和技术三重力量的驱动下，医疗产业升级换代已经是一个不争的事实，但是作为一个强监管行业，在发展过程中也面临一些问题，2019年7月5日，在第三届“青城山中国IC生态高峰论坛”上邦勤资本创始合伙人刘明宇发表了《医疗产业升级换挡中的若干关键问题》的主题演讲，并就医疗产业升级过程中的关键问题和产业升级的趋势分享了自己的观点和看法。
邦勤资本创始合伙人刘明宇在开始演讲之前，我先给大家分享几个印象比较深刻的数据：
在中国，精神障碍患者达2.4亿人；
糖尿病患者达1.14亿人；心脑
血管病人达2.9亿；男性性功能障碍达1.4亿人；抑郁症患者超5400万人…
这就是现在中国的现状。
去年年初的时候，我们自己也做了一个详细的统计，我们调研了一下去年IPO的公司，包括去年获得比较大的融资的公司，还有收购并购的数据，还有VC获得融资和退出的数据。但从数据上来看，医疗其实是一个非常欣欣向荣的行业。
大家也知道，去年年中时出现了几个大的事情，像长生生物疫苗事件风波，到了年底出来一个“4+7”，一周之内250个亿的市值就没有了。医疗行业是一个典型的高风险高回报的行业吗？有时候还真不好说。如果从商业的角度讲它是这样子，但是一旦遇到“黑天鹅”时，监管上刑，那可能一切就付之一炬了，所以说这个行业受政策影响非常大。
但是整个医疗行业的升级换挡的趋势是不可逆的，下面我就从宏观层面去分析下几个关键的问题。
一、宏观分析第一个从经济层面上来说，人口老龄化加剧，导致我国卫生支出持续增长。但是老龄化对社会不是一个好事情，但对这个行业却是一个好事情。现在我国卫生支出占到GDP的6点几，发达国家其实也就9%，美国不算，美国17%是比较特殊的，它有争议。一般来说8%、9%左右，我们现在已经逼近了发达国家的投入，对老百姓来说，这是好事。但对产业来说并不是一个特别好的事情，因为潜力并没有那么大。
这两年经济不景气，大家有时候在讲消费降级，在医疗里面消费一直在升级，很简单，不用解释，用过好药，就不想再用不好的。还有一个就是中国品牌形象不断提升，现在在国际上的认可度比原来大得多，营销渠道遍布全球。而且自主研发能力在不断提高，现在都讲制造业转移，转移到马来西亚、越南。其实高端的还在我们这里，完整的还在我们这里，不用太担心，你引不来真正有质量的制造才是真正的大问题。
第二个从政策层面上来说，政策的监管部门肯定是驱严的，有些其他行业的人跟我说想要转到医疗行业来，觉得毛利高，但是他们可能不了解一个东西，一个叫监管，就是拿证，还有一个是飞行检查，去年我们遇到过很多场，很小的瑕疵把整个厂关掉了，这是血淋淋的事实。还有一个是集中采购，集采时很多国企没中标，国企会觉得国家不会来真的，朝令夕改惯了，这次真的来真格的了。因为医保局的KPI就是你要去降价，所以怎么阻碍它都没有用。包括DRG付费试点，这些都倒逼医院医疗机构去降低费用。
第三个从金融的角度讲，医疗器械也好，药品也好，特别是医疗器械，相对来说是比较容易拿到融资的。但是可能周期没有那么快，跟TMT比，跟互联网比没有那么快，但是医药股总体上仍然是压舱石，基本上也不会太失望，大概这样一个特点。同时现在推出的科创板，前几批医疗是主力，医疗是比较重要的大的板块。
第四个从科技角度来讲，山寨和低价红利期逐渐是过去了，国民的知识产权保护意识也在提高，大家都开始做原始创新了，这是个趋势。我原来一直在深圳，深圳一直被垢病叫“山寨”，去年听到一个说我们不想放到深圳，放到深圳就被抄了，我讲说我们一般都只抄第一名。现在突然发现说跟随跟随跑到前面来了，这个时候蛮辛苦的，这个恐慌感逼着你去做创新。主席说企业是创新的主题，高校是原始创新的源头，说得比较客气。目前为止我们最强大的确实不是原始创新，我们更像德国和日本这种，我们在工程师这个层面上现在是世界第一。可能不如别人原始创新，但是一旦技术门槛突破了，我们跟随能力和我们的这种局部创新能力是没有匹敌的，以前韩国人还能扛一下，现在扛不过了。
二、产业升级整体比较慢再来说说，医疗整个大的产业要升级，但这个产业是个很慢的行业，它不像电子产业摩尔定律，它很慢。这里面有几个大的角色，病人、医生、医院、企业、政府，着重讲讲这里面有两个大的问题：
第一个是信息不对称，变成信息开始比较混乱，开始膨胀。现在病人去了医院，医生看了给开了药，病人说医生你确定吗？说我网上查了那个药更好，或者我查了那个症状更像，搞得医生很烦，就导致信任危机。医生也拿到手机去查，医生说这个我没见过，我去查一查。过去是翻书觉得没问题，现在一拿手机，特别是还拿百度查说有问题，数据非常乱。
第二个是国家的重点是抓大放小，大的企业去做品牌，做市场，做
临床，小的企业做技术路径创新。大的企业出了问题，监管时跑得了和尚跑不了庙，小企业就算不跑，那你来嘛，你看着办，没有办法执行。政策其实是滞后于产业发展在这个行业，跟互联网有点类似。但是一旦它下来的时候，就会发现是灭顶之灾。
三、 医疗产业的趋势和机会1、慢病
管理会成为一个主流。
中国现在癌症发病率很高，过去活到五六十岁就没了，现在活了七八十岁。现在癌症病人在美国的五年内寿命是很高的，它其实只是发现得早，并没有很高超的技术。真到最后那几个月，其实中国医生手段更多一点，因为他见的病例多，他慢病
管理成为一个主流，就死不了，也治不好的病，从商业的角度来讲，这里面有巨大的价值。
2、新技术、新材料、新应用
你去看新技术、新应用，在其他领域用得好好的。但是医疗领域接受得比较慢，很谨慎。但是新技术的应用是趋势，开了车以后就不想骑马了，你看新的医生对工具的依赖度越来越高，所以讲微创手术，开放型的手术越来越少。从这个角度上讲，人变懒不是坏事。
3、医保、商保相结合
大家都知道现在医保缺钱，那么商保肯定会慢慢起来，虽然这需要一个漫长的过程。如果能减轻对医生和医院的依赖，其实医生医院也很开心。我特别有印象的一点，齿科其实你可以自己选，说我就要用这种种植牙，然后我只是开好之后跑到医院需要用那种，医院变成手术的场所，这是一个大的趋势。
四、小结1. 医疗在中国处于持续消费升级阶段，受经济周期影响小；
2. 所有的创新都可以推动世界的发展，但只有技术创新才可以改变世界；
3. 先有技术，再找应用，在医疗领域是高风险行为；
4. 商业模式可以在一定程度上调节需求刚柔性，但在医疗领域的调节力度有限；
6. 研究并适应政策，尝试去影响制订；
来源：贝壳社
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